Венчурное финансирование

Венчурное финансирование – это долгосрочные инвестиции (от 3 до 5 лет) в капитал молодых, перспективных компаний или организаций, хорошо зарекомендовавших себя на рынке и нуждающихся в расширении и в развитии технологий.

Как правило, объектами венчурного финансирования являются новые, находящиеся на ранней стадии реализации или исследования наукоемкие или высокотехнологичные проекты, конструкторские разработки, изобретения, конечные результаты которых трудно прогнозировать.

Бизнес-ангелы — это частные инвесторы, называемые также неформальными инвесторами, вкладывающие собственный капитал во вновь созданные неликвидные фирмы.

В соответствии с отчетом Глобального мониторинга предпринимательства (GEM), неформальные частные инвестиции в молодые фирмы во много раз превысили формальные инвестиции, сделанные венчурными фондами.

Целевая аудитория:

• компании и лица, которые планируют инвестировать в стартапы, в перспективные компании; бизнес-ангелы, сотрудники венчурных фондов.
• предприниматели, планирующие получить долгосрочные инвестиции.

ПРОГРАММА:

1. Базовые понятия венчурного финансирования

• Выбор типа финансирования: долговое или долевое
• Основы венчурного капитала
• Язык венчурного капитала
• Финансирование различных стадий развития венчурной компании
• Финансирование ранних стадий развития венчурных компаний
• Получение доходов инвесторами и стратегия «ВЫХОДА»

2. Выбор типа финансирования: долговое или долевое
Типы венчурного финансирования. Пакеты венчурного финансирования

• Обычные акции
• Привилегированные акции
• Кредит

Кредит или венчурный капитал. В иды банковских услуг на различных стадиях развития бизнеса

• Посевная стадия: депозитные счета.
• Финансирование серии А: финансирование лизинга оборудования / управление денежными средствами / инвестиции.
• Дальнейшее финансирование: предоставление оборотного капитала, финансирование покупки оборудования, управление денежными средствами, инвестиции, аккреди­тивы

Расчет финансирования по времени. Поэтап­ное финансирование. Характерные черты венчурного капитала

3 . Лучшие советы предпринимателям, ищущим финансирование. Как найти настоящего профессионала в области привлечения денежных средств. Как установить полезные контакты. Как «продать» свою идею

4. Язык венчурного капитала

• Посевной капитал (Seed Capital)
• Предприятие стадии «старт-ап» (Startup Business)
• Частное размещение ценных бумаг (Private Placement)
• «Разводнение» (Dilution)
• Тщательное изучение (Due Diligence)
• Обоснование жизнеспособности проекта (Feasibility Study)
• Доля в бизнесе (Equity Stake)
• «Доля пота» (Sweat Equity) (относительная стоимость нематериального вклада предпринимателя)

5. Финансирование различных стадий развития венчурной компании
Финансирование ранних стадий

• Предпосевная
• Посевная
• Первая

Финансирование стадий роста и расширения

• Вторая
• Третья
• Поздняя

Финансирование ранних стадий развития венчурных компаний
Венчурные фонды, предоставляющие посевной капитал. Финансирование компании, находящейся на стадии расширения. Первоначальное публичное предложение акций на бирже (IPO). Получение доходов инвесторами и стратегия «ВЫХОДА».
Маршруты «ВЫХОДА» венчурных инвесторов из проекта и распределение получаемой при этом прибыли

6. Традиционные способы получения доходов инвесторами

• Дивиденты
• Выход инвестора из проекта согласно заранее утвержденному графику и в соответствии с заранее утвержденным графиком.
• Выкуп контрольного пакета акций предприятия у инвесторов согласно заранее утвержденному графику
• Слияние, поглощение, первоначальное публичное предложение акций на бирже
• Конвертируемая ссуда

7 . Критерии отбора проектов венчурными инвесторами

• Бизнес-ангелы и фирмы венчурного капитала
• Преимущества бизнес-ангелов
• Синдикаты бизнес-ангелов
• Примеры сделок с бизнес-ангелами и рекомендации по поиску бизнес-ангелов
• Типы бизнес-ангелов и их участие в развитии компании
• Фирмы венчурного капитала
• Поиск и выбор подходящих венчурных инвесторов
• Корпоративные инвесторы
• Банки
• Венчурные инвесторы

8. Преимущества бизнес-ангелов. Типичные инвестиции бизнес-ангелов

• Ранние раунды инвестирования
• Размер инвестиций
• От 6 до 8 инвесторов
• Соинвесторы
• Ангелы как поставщики посевного и стартового капитала на ранних раундах — более 80% посевных инвестиций
• Терпеливые инвесторы
• Локальные сети инвесторов (друзья, партнеры, инвесторы-лидеры)
• Инвестирование ближе к дому
• Предприниматели, вышедшие из дела
• Инвестирование в знакомые рынки и технологии. Ангелы как инвесторы с «добавочной ценностью» и «менторы денег»
• Требуемая прибыль – ниже, чем у венчурных фондов
• Условия - менее формальные, чем у венчурных фондов
• Примеры удачных инвестиций бизнес-ангелов

9. Поиск бизнес-ангелов: рекомендации предпринимателям. Поиск и выбор подходящих венчурных инвесторов.

10. Типы бизнес-ангелов (по Д.Р. Эвансу)

• Корпоративные бизнес-ангелы
• Ангелы-предприниматели
• Ангелы-энтузиасты
• Ангелы-микроменеджеры
• Ангелы-профессионалы

11. Вероятность успеха развития венчурных фирм, получивших финансирование

12. Типы банковских инструментов для финансирования бизнеса. Формы кредитования.

• Краткосрочный кредит.
• Кредитная линия.
• Факторинг дебиторской задолженности.
• Целевой кредит.
• Долгосрочные кредиты
• Сочетание краткосрочного и долгосрочного кредитования.

13. Управление инвестициями и мониторинг компании

14. Выход из инвестиции и его варианты. Как повысить эффективность выходы?

Ответы на вопросы. Практические рекомендации.

Методы и формы работы

Занятия проводятся в режиме интенсивного взаимодействия ведущего и участников. Используются работа в малых группах, мозговой штурм, наглядные материалы. Моделируются ситуации, в которых участники будут ощущать действие тех же факторов, с которыми они сталкиваются или могут столкнуться на работе. В ходе последующего обсуждения участники не только наблюдают, анализируют, делают выводы и получают необходимую теоретическую информацию, объясняющую их непосредственный практический опыт, но и соотносят с помощью ведущего свой имеющийся и полученный опыт и знания.

! Предварительная подготовка : Желательно заранее прислать наиболее острые и волнующие вопросы из тех, что будут освещаться на мероприятии. Это сэкономит время и сделает обучение более эффективным.

! Данное обучение можно заказать в корпоративном, индивидуальном формате, в форме вебинара.